Ein Benchmark ist ein Referenzmaßstab, der zur Messung der Performance einer Anlage, Strategie oder eines Fonds dient. Im Aktienmarkt zählen Indizes wie der DAX, der S&P 500 oder der MSCI World zu den gängigen Benchmarks. Im Anleihenmarkt dienen entsprechende Rentenindizes als Vergleichsmaßstab.
Die Wahl eines geeigneten Benchmarks hängt vom Anlagestil, dem Anlageuniversum und dem Risikoprofil ab. Ein Portfolio, das seinen Benchmark dauerhaft übertrifft, gilt als Outperformer, während eine Underperformance auf relative Schwächen hindeuten kann.
In der Vermögensverwaltung helfen Benchmarks, die Qualität des Portfoliomanagements transparent und messbar zu machen. Gleichzeitig müssen sie realistisch gewählt werden, damit der Vergleich aussagekräftig bleibt.
Insgesamt sind Benchmarks ein unverzichtbares Instrument für Investoren, Berater und Portfoliomanager.
